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证券时报评资本市场监管:3天1规则 证监会主席不轻松

2018/9/5 13:15:42 来源:证券时报 作者:程丹 
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证券时报记者 程丹

  资本市场各方市场参与者大抵都知道,证监会主席这活不好干,他们的职位和其他各部部长并无不同,但却更受关注。

  这大多是因为他们执掌监管着的是3000多家上市公司、亿万股民的交易市场,和各方利益、投资者的财富多寡休戚相关。资本市场发展20多年来,中外经济形势的好赖都会在股市上有所反映,突发事件的牵扯也会让某个上市公司成为众矢之的,一丁点风吹草动、监管动向都会直接影响到投资者的账户收益。与利益相关,证监会主席难以独善其身,其监管改革的步伐和松紧度往往要考虑到市场承受力和投资者保护,难以迈开大步却也不能只局限于政策的小修小补固步不前,市场瞬息万变,资本市场需要的是与时俱进的监管者,这让坐在火山口上的证监会主席们并不轻松,逆势前行、曲高和寡是常事。

  作为资本市场第七任监管主官,刘士余有着自己的风格,他善用依法治市,强化监管的同时注重资本市场的平稳运行,通过规则重塑市场秩序,用市场手段让参与各方规范运作,祭出监管利器让违法违规者不敢再犯。

  记者统计发现,今年上半年123个工作日,证监会发布了37个资本市场的规章规则及征求意见稿,大约3天出一个制度、规则,这效率和强度在部级单位里较为罕见。这些规则中,有的是增量内容,如制定试点红筹企业发行上市、持续监管、保荐机构尽职调查、会计处理、存托协议指引以及证券基金经营机构使用香港机构证券投资咨询服务暂行规定等十二部规范性文件;也有的是存量修改,如修改完善了《行政许可实施程序规定》,重点解决各证券中介服务机构暂不受理、中止审核政策不统一的问题。这些制度边界的建立,让依法治市成为了资本市场改革发展的重要保障,有规可循更是填补了制度空白,让市场参与各方更清楚监管底线,按规矩办事。

  这背后有着刘士余和监管部门的充分调研、举证和征意,和从业人员座谈是常事,向专家学者问计是惯例,各业务部门加班不少,7月的第一个周末,刘士余就召集上市公司负责人,听取他们对当前经济金融形势的看法,以及对维护资本市场稳定、促进资本市场与上市公司健康发展的建议、对证监会工作的意见等。

  可以发现,负面清单、投资者保护成了规则制定中的必备内容,大多是明晰边界提高违规成本,更多地考虑了中小投资者权益保护,从制度本身出发让试图踩红线者心生敬畏。而对于那些挑战监管权威者,刘士余用零容忍态度在现有法律的框架下从严从重处罚,用先进科技工具对付新问题,铲平了不少隐藏在暗处的市场毒瘤。

  “维护市场公平公正公开,维护投资者特别是中小投资者的合法权益,促进资本市场健康发展”,是刘士余上任以来始终挂在证监会官网上的三句话。要形成融资功能完备、基础制度扎实、市场监管有效、投资者权益得到充分保护的股票市场,监管在努力。

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